Pourquoi les PDG font-ils le Big Bucks? Les PDG obtiennent beaucoup d'argent pour être les meilleurs employés de l'entreprise. Pourquoi sont-ils payés tellement Comme les athlètes et les acteurs, les PDG fournissent un niveau de talent qui est nécessaire pour produire le produit désiré - dans ce cas, une société fortement performante. Les compétences et les responsabilités qui viennent avec le poste de PDG sont extrêmes et le nombre de personnes qui peuvent remplir ces rôles est limitée. C'est pourquoi le marché a déterminé que les gens avec ces compétences valent beaucoup d'argent à leurs entreprises. Seulement environ 20 pour cent de la rémunération d'un PDG est le salaire de base le reste est constitué d'incitations basées sur la performance de l'entreprise. La logique est que si l'entreprise est performante et les actionnaires font de l'argent, alors le PDG devrait participer à ce succès. La rémunération des dirigeants fixe un plafond pour la société Un paquet de rémunération des dirigeants affecte tout le monde au sein d'une entreprise. Souvent, il peut être considéré comme la mesure par laquelle tous les autres avantages sociaux et les primes sont mesurés et négociés. De plus, la rémunération des PDG peut être un indicateur de la performance de l'entreprise. Cette performance, à son tour, pourrait se traduire par une rémunération plus généreuse pour les employés qui sont des négociateurs avertis. Lorsque les entreprises établissent des structures de rémunération, elles définissent la rémunération des emplois les plus élevés et les moins bien payés avant de remplir la rémunération pour les emplois qui se situent entre les deux. Dans la méthode traditionnelle de l'équité interne d'établir une structure de rémunération, la rémunération des PDG fixe un plafond pour la compagnie, et chaque niveau ci-dessous est compensé à un niveau comparativement inférieur. Si vous savez combien le PDG est rémunéré, vous pouvez avoir une idée de la générosité de l'entreprise est susceptible d'être vers d'autres employés ainsi. Les PDG font la plupart de leur argent grâce à des incitations En règle générale, le salaire de base représente seulement 20 pour cent de la rémunération des PDG. Les 80% restants proviennent d'un salaire basé sur le rendement. Base de rémunération pour le rôle de base et les responsabilités de la gestion au jour le jour de l'organisation. Ce montant est très souvent inférieur à 1 million parce que l'IRS a imposé des restrictions fiscales sur ldquoexcessiverdquo compensation. Primes annuelles pour atteindre les objectifs annuels de rendement. Les paiements incitatifs à long terme pour atteindre les objectifs de rendement doivent être atteints pour une période de deux à cinq ans. Ces attributions sont parfois décrites comme des actions de rendement, des unités de rendement ou des incitatifs monétaires à long terme. Les bourses d'actions restreintes comme une incitation à assurer les dirigeants sont fortement alignés sur les intérêts des actionnaires. Étant donné que les attributions d'actions assujetties à des restrictions ont une valeur en espèces réelle lorsqu'elles sont accordées, le tableau de procurations indique qu'elles sont exprimées en dollars, et non en actions. Des options d'achat d'actions et des droits à la plus-value d'actions (SAR) pour augmenter le cours de l'action et augmenter le rendement des actionnaires. Les options ont un traitement comptable très favorable pour l'entreprise, qui est pourquoi ils sont si communs. La rémunération totale des PDG va au-delà de la trésorerie et du stock Bien que généralement exclues des calculs de rémunération, les avantages de la direction et les avantages indirects sont divulgués dans la table de la rémunération sommaire et la section du régime de retraite de la procuration. Ils comprennent ce qui suit: Régimes complémentaires de retraite des cadres (SERP). Qui peut garder l'exécutif (c'est-à-dire compenser la différence) ou mieux d'une réglementation fiscale qui empêche l'exécutif de recevoir une prestation de retraite qui dépasse les limites de l'ERISA (135 000 par année ou moins selon le régime de retraite). Pour un PDG de 2 millions par an, un bénéfice de 135 000 peut être insuffisant pour maintenir un style de vie comparable. Les régimes d'assurance de cadres qui fournissent une source de revenu de retraite et un avantage de décès plus riche à la famille de cadres. Ces régimes sont utilisés pour garantir les prestations de retraite en cas de faillite. Contrairement aux régimes de retraite standard qui bénéficient d'une protection contre la faillite par le gouvernement fédéral, les prestations SERP peuvent être perdues en cas de faillite. Divers avantages administratifs et autres compensations pour divers programmes ou accords négociés qui ne correspondent pas correctement aux catégories ci-dessus, y compris les avantages tels que les cotisations des clubs de pays et la planification financière. Ce sont souvent de petits nombres qui révèlent des montants de revenu imputés pour ces avantages spéciaux supplémentaires, mais peuvent également inclure des montants très importants pour des articles tels que le pardon de prêt, les programmes d'assurance spéciaux, les frais de réinstallation, etc. De stock ou d'options d'achat d'actions. Dans les banques d'investissement, la plupart provient de primes annuelles. Les entreprises qui paient la part de lions dans la rémunération sous forme d'options d'achat d'actions peuvent payer peu ou pas de retraite. Vous pouvez le dire en recherchant une table de retraite dans la déclaration de procuration. Si les mots ldquoSERP, rdquo ldquoERISA-planrdquo excédentaire ou ldquoTop Hat planrdquo apparaissent dans la procuration, alors la retraite est une partie importante de la rémunération des cadres. Si ce n'est pas le cas, les cadres sont tenus de prendre leur retraite sur leur capacité à faire et à économiser de l'argent sur leurs gains en espèces et en actions. Les philosophies de rémunération lient souvent la rémunération à la performance de l'entreprise Le rapport du comité de rémunération de l'entreprise sur la rémunération de la haute direction contient des détails sur la philosophie de rémunération de votre entreprise, qui touche tous les employés. Il couvre les éléments suivants: Comment votre entreprise paie par rapport à ses pairs. Qui la société voit comme ses pairs Comment le stock de l'entreprise a effectué par rapport à ses pairs et à la bourse dans son ensemble. Comment la société préfère-t-elle récompenser ses dirigeants par le biais de ses pratiques salariales totales, c'est-à-dire la proportion de la rémunération totale d'un dirigeant provient du salaire, des primes, des options d'achat d'actions et des plans de trésorerie à long terme. Le rendement des capitaux propres (ROE), le rendement de l'actif (ROA), la croissance des revenus, etc. Quels sont les critères utilisés pour déterminer la taille des paiements de primes: résultats d'entreprise, résultats de divisions, objectifs individuels ou paiements Discrétionnaire. La mesure dans laquelle votre entreprise est un succès peut être répondu dans les colonnes annuelles et à long terme de primes d'encouragement dans la table de compensation sommaire. Si vous voyez des paiements de gros bonus, alors il est probable que votre entreprise est couronnée de succès. Les octrois d'options d'achat d'actions et les gains sont également importants à examiner. Cette information peut être glanée à partir de trois tableaux dans l'énoncé de proxy: l'option d'achat d'actions accorde les exercices d'option agrégée au dernier exercice financier et au tableau de la valeur totale des rendements à l'actionnaire. Si les exercices d'options d'achat d'actions et les montants importants dans les options d'achat d'actions acquises et non acquises génèrent des gains importants, cela peut indiquer que la société est bien gérée selon l'opinion des actionnaires. Un bon rendement quinquennal des actionnaires dans le tableau des rendements totaux des actionnaires valide certainement cette opinion. La rémunération en espèces est la norme dans les organismes sans but lucratif Les organisations à but non lucratif offrent généralement une rémunération pondérée fortement vers le salaire de base. En réponse aux préoccupations concurrentielles, les primes sont de plus en plus répandues, de même que les programmes spéciaux de report d'impôt qui aident les dirigeants à épargner pour la retraite. Contrairement aux programmes comparables dans les organismes à but lucratif, très peu de ces programmes sont à base large. La participation est limitée à quelques-uns. Certaines organisations de surveillance ont critiqué les montants versés aux dirigeants d'organismes sans but lucratif. Mais ces employeurs s'opposent à ce qu'ils sont en concurrence pour les talents supérieurs avec des organisations à but lucratif qui peuvent offrir des incitations telles que des options d'achat d'actions qui ne sont pas à leur disposition. Le salaire de l'ECO est lié à la performance de l'entreprise via options stock La réactivité de la rémunération PDG à la valeur de la firme - - c'est-à-dire la variation en pourcentage de la rémunération de l'année précédente divisée par la variation en pourcentage de la valeur de l'entreprise - a plus que triplé de 1980 à 1994, passant de 1,2 à 3,9. L'utilisation explosive d'options d'achat d'actions pour compenser les cadres supérieurs a augmenté considérablement la rémunération des PDG. Mais la justification que les PDG et les conseils d'administration donnent le plus souvent aux options d'achat d'actions généreuses - qu'ils lient efficacement la rémunération à la performance - est souvent ridicule. Et dans les années de recherche universitaire, étude après étude a montré peu de relation entre la rémunération des PDG et la performance de l'entreprise. Dans Les directeurs généraux sont réellement payés comme les bureaucrates (document de travail NBER n ° 6213), cependant, les boursiers Brian Hall et Jeffrey Liebman soulignent que les temps ont changé. En utilisant les données des grandes entreprises américaines de 1980 à 1994, elles montrent que les salaires des PDG sont devenus beaucoup plus sensibles à la performance des entreprises qu'il ne l'était autrefois. Et ils crédit des options d'achat d'actions pour ce changement. Hall et Liebman montrent que, lorsque l'on tient compte des réévaluations des stocks et des options d'achat d'actions, la rémunération des PDG varie souvent de millions de dollars pour des changements modestes seulement dans la performance de l'entreprise. De plus, ils estiment que la réactivité de la rémunération du chef de la direction à la valeur de l'entreprise, c'est-à-dire la variation en pourcentage de la rémunération de l'année précédente divisée par la variation en pourcentage de la valeur de l'entreprise, a plus que triplé de 1980 à 1994, passant de 1,2 à 3,9 . L'élasticité du salaire-plus-bonus (avec stock et options exclus) à la valeur de l'entreprise était beaucoup plus faible, même si elle était passée de 0,13 au début des années 1980 à 0,24 à la fin des années 1980 et au début des années 1990. Hall et Liebman soutiennent que les sensibilités de la rémunération à la performance résultant des changements de salaire et de bonus sont submergées par la sensibilité engendrée par les variations de la valeur des actions et des options d'achat d'actions. De 1982 à 1994, la rémunération des PDG a fortement augmenté - une augmentation médiane réelle de 120 pour cent - qui dépasse celle des travailleurs moyens (qui ont connu une augmentation réelle d'environ 7 pour cent) et même d'autres groupes d'Américains très payés. Seuls les athlètes professionnels ont fait mieux. Mais la forte augmentation de la rémunération médiane des dirigeants masque le risque de grandes variations d'une année à l'autre de la rémunération. Par exemple, en 1994, une année médiocre pour le marché boursier, près d'un quart des PDG de l'enquête ont effectivement perdu de l'argent alors que la valeur des avoirs de leurs sociétés baissait. Hall et Liebman ne prétendent pas que la sensibilité actuelle de la rémunération à la performance est suffisamment élevée. De plus, ils soulignent que les options d'achat d'actions récompensent souvent (ou punissent) un PDG pour des gains (ou des pertes) à l'échelle du marché ou de l'industrie plutôt que pour le rendement de la société PDG par rapport à d'autres sociétés. Mais, disent-ils, nos conclusions contredisent la prétention que les contrats de CEO sont sauvagement inefficaces parce qu'il n'y a pas de corrélation entre la performance et la rémunération. Le Digest n'est pas protégé par des droits d'auteur et peut être reproduit librement avec une attribution appropriée de la source.10. Gerald Rubin Compagnie: Helen of Troy Rémunération: 41,6 millions Helen of Troy, qui distribue des marques de renom comme Brut et Pert Plus, a affiché des ventes records pour son exercice se terminant en Février 2013, aidant son PDG Gerald Rubin à emporter près de 29 millions en performance - Options d'achat d'actions. Parmi les pays les plus richement payés PDG, selon les données compilées par FindTheCompany, aucun ne sont des femmes. Alex Wong Getty Images 9. Richard Bracken Compagnie: HCA Holdings Compensation: 46,4 millions Il paye généreusement pour exécuter la plus grande chaîne d'hôpitaux à but lucratif des nations. Bracken prendra sa retraite à la fin de l'année après avoir passé plus de trente ans avec HCA, mais sûrement les 21,4 millions d'options d'achat d'actions qui ont récemment acquis va aider à marée le plus à la retraite. 8. E. Hunter Harrison Compagnie: Canadian Pacific Railway Compensation: 49,2 millions Hunter La rémunération de Harrison est gonflée en partie en raison d'une entente conclue par le Canadien Pacifique pour financer une pension qu'il a perdue lorsqu'il a quitté son ancien employeur pour rejoindre l'entreprise en 2012; Reçoit encore huit chiffres en stock options purement pour son travail. 7. David Zaslav Compagnie: Discovery Communications Classe Indemnisation: 49,9 millions Société de recherche Morningstar appelle Discovery Channel la marque la plus largement distribuée dans le monde. Elle atteint plus de 200 pays. Ajoutez d'autres canaux câblés de niche, mais rentables comme Animal Planet et TLC, plus la propriété d'une grande partie du contenu de ces réseaux de distribution, et vous avez les éléments d'une chaîne de télévision payante. Le stock de Discoverys est en hausse de près de 500 au cours des cinq dernières années, aidant à stimuler les récompenses actions et la rémunération totale du PDG David Zaslavs. John Hammergren, PDG du distributeur de produits pharmaceutiques et médicaux McKensson, a non seulement l'un des paquets de salaire les plus élevés dans l'Amérique des entreprises, mais l'un des parachutes dorés les plus généreux. Il pourrait faire jusqu'à 303,4 millions si il doit quitter la société, selon les données compilées par Bloomberg. Evan Agostini Invision AP 5. Leslie Moonves Compagnie: CBS Compensation: 62,2 millions Le fait que Moonves dirige le réseau de télévision le plus regardé en Amérique est une des raisons de son somptueux salaire. Morningstar analyste Michael Corty soutient que Moonves mérite beaucoup de crédit pour la forte performance du réseau de radiodiffusion CBS au cours des dernières décennies. Hit spectacles comme Under the Dome garder annonceurs affluent au réseau, renforçant la réputation de Moonves dans un temps de fléchissement des cotes de télévision de réseau. 4. Robert Kotick Entreprise: Activision Blizzard Compensation: 64,9 millions Activision Blizzard fabricant de franchises de jeux vidéo de succès féroce Call of Duty et World of Warcraft a récompensé son PDG Robert Kotick généreusement pour les entreprises appréciant rapidement le cours des actions. 3. Mario Gabelli Société: Gamco Investors Rémunération: 69 millions Par l'intermédiaire de la propriété de 99 actions nominatives Gamco Investors de catégorie B, le fondateur et PDG Mario Gabelli a obtenu la plus grande partie de la rémunération en actions, soit plus de 60 en 2013. Près du contrôle total de sa société. Cet arrangement améliore sûrement sa capacité à bien se payer: il réinvente 10 des bénéfices avant impôts des entreprises, plus de payer davantage pour son rôle de gestionnaire de portefeuille. Sa rémunération de 69 millions en 2012 représentait 20 des revenus totaux de Gamcos, selon Morningstar. 2. Larry Ellison Entreprise: Oracle Compensation: 77 millions Larry Ellison, le fondateur et PDG du fabricant de logiciels Oracle, a longtemps fait la liste des cadres supérieurs. Mais après plusieurs trimestres de ralentissement de la croissance des ventes, les actionnaires sont de plus en plus fatigués de paquet Ellisons paquet somptueux. La rémunération des patrons de la Silicon Valley a été ramenée de 96,2 millions en 2012 à 77 millions en 2013. Une majorité d'actionnaires a toujours censuré la décision des conseils d'être si généreux lors d'un vote non contraignant en novembre. Simon Dawson Bloomberg Getty Images 1. Elon Musk Société: Tesla Motors Compensation: 78,2 millions Tesla Motors PDG Elon Musk a fait ses premiers millions à travers le développement de la plate-forme de paiement PayPal et son succès et la gloire ont seulement grandi. Le stock de la dernière entreprise de Musks, Tesla Motors, a passé une bonne partie de 2013 en flèche, ce qui a aidé à expliquer le paquet salarial robuste des PDG visionnaires.
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